Desde um ponto de vista económico, foi uma semana desastrosa, como não se via acontecer há décadas. Foi uma semana intensa. Gostava de partilhar convosco 3 reflexões de esta semana de completo pesadelo social e financeiro.
O primeiro ponto é a falta de resposta social que foi dado a este problema – sejam os nossos governantes ou a nível individual. Nós humanos estamos programados para ter uma visão linear, mas, um vírus tem uma propagação exponencial. Vamos a um exemplo. Se eu vos der a sequencia 2, 4 e perguntar qual o número a seguir, todas as pessoas responderão 6, 8 ou 16. Ninguém contempla a hipótese de 256 – que é a visão exponencial dessa sequência. O que se passou esta semana foi que as pessoas e os governantes deram uma resposta linear a um problema exponencial e ficaram muito, muito aquém do que deveria ser uma resposta adequada ao problema vivido.
Dito isto também é curioso que os mercados deram uma resposta exponencial ao que está a acontecer. Por isso, a resposta drástica e de pânico económico porque a visão pessimista foi exponencial – em negativo – e não linear. A acentuar esta visão, os mercados vêm o problema de uma resposta linear a um problema exponencial e tudo reage como aconteceu esta semana. Ou seja, como os mercados vêm uma resposta inadequada, o receio acentua-se e a queda nos mercados é mais drástica.
Dito isto, um outro ponto importante é o efeito que este estado de emergência generalizado a nível mundial provocou nos mercados e, mais propriamente, o alto impacto que tem para nós, traders. Estamos de acordo que o efeito do crash das bolsas é péssimo para as economias e, com certeza nos afetará no nosso dia a dia desde já com perda de faturação, liquidez, etc. mas como traders, ficamos expostos a um grande risco que apanhou muita gente desprevenida.
Não tenho a menor dúvida que muitos traders entraram em default esta semana e isso deve-se maioritariamente à fraca gestão de risco e, há ganância de conseguir benefícios extremos.
Como exemplo temos o valor do crude que, no passado domingo à noite abriu com um GAP gigantesco de aprox. 25% em negativo. Os traders que foram apanhados em contrapé, certamente entraram em default. Sendo rápidos e concisos, um trader se está alavancado por 4 quando o mercado abre e vai contra ele, perdeu no segundo 0 de Domingo 100% da sua conta - isto visto de uma forma muito generalizada.
Certamente muita gente fez muito dinheiro com esta semana de trading de altíssima volatilidade, uma volatilidade última vez vista em 2008 aquando o colapso da economia mundial com a crise do mercado imobiliário; mas também houve muita gente que arruinou a sua vida do dia para a noite. O ser humano tem a tendência para ignorar o que não quer ver, não quer entender que seja possível, logo temos todos a tendência a querer entrar no mercado para conseguir aproveitar a enorme oportunidade de ganhar, ignorando a enorme oportunidade (risco) de perder.
Este ponto, onde quero trazer a todos que estão a ler, é o fato de que apesar de ser uma época para fazer grandes fortunas em fazer trading de shorts, também é uma época de elevados riscos onde uma só operação financeira pode deitar toda a tua vida a perder, financeiramente e com todas as consequências que isso pode ter. A mensagem aqui é clara e é importantíssimo que quem, como eu é ou quer ser trader de retalho – isto é, fazer trading desde a sua cada de modo independente – tem de entender que nós, retalhistas, não temos recursos para entrar nos mercados com esta volatilidade extrema. Isto é, a informação chega até nós tarde, não temos visão de como entender os movimentos em profundidade e 99% das vezes não temos capacidade financeira para suportar este tipo de volatilidade. Estes enormes movimentos fazem o mercado estar imprevisível, faz com que o mercado entre com grandes volumes de dinheiro para um lado ou para o outro e leve todas as estruturas anteriores pela frente, desrespeitando a zonas de preços que pareciam importantes. Se não conseguimos estruturar operações de modo correto, principalmente a nível de risco, temos de simplesmente operar noticias, informações e movimentos bruscos de modo livre, aos quais nós retalhistas não temos qualquer hipótese de entrar na guerra com os grandes grupos investidores, grandes capitais e market makers.
Esta é sem dúvida algo que os trader de retalho têm dificuldade em entender – estas alturas de grande volatilidade não são para nós. Claro que sempre haverá alguém capaz de fazer sentido dos movimentos e operar com sucesso, mas, na grande maioria, o melhor que podemos fazer é observar.
Certamente vai haver leitores que ao ler isto que acabo de dizer vão achar que estou errado. A estas pessoas, que acham que sim, que conseguem ser melhor que outros traders e ganhar ao mercado, dou-lhes um exercício de psicotrading para fazer que é: parem para pensar no porquê que se acham mais “inteligentes” que outros traders e porquê são superiores ao mercado. No limite eu sei que há pessoas que conseguem operar estes momentos de alta volatilidade com sucesso desde a sua casa, mas são claramente uma muito pequena minoria. A pergunta que temos de fazer é porque nos consideramos dentro de uma minoria de elite e não consideramos que fazemos parte da maioria. Ser da maioria ou da minoria está igualmente correto – As duas vertentes trazem benefícios e lucros. É a falta de conhecimento próprio leva a consequências nefastas.
Feitos estos 3 pontos importantes, gostava de pedir a todos que nos leem que deem uma resposta exponencial a este problema que a todos nos afeta, que por favor não se alavanquem financeiramente nas operações que façam e, que reconheçam as limitações de cada um de nós e assumam livremente que por vezes, por melhores oportunidades que nos possam parecer, mais vale deixar passar para não estar demasiado expostos a riscos desnecessários. Não é preciso ganhar tudo de uma vez!
Fiquem todos bem e cuidem da vossa saúde e da saúde das vossas contas bancárias.